您的位置 首页 股票配资

161810:上证通详解股指期货的基础知介绍

161810:上证通详解股指期货的基础知介绍股指期货已经开市,很多投资者都十分关心与之相关的概念及参与的实战操作方式。下面介绍下股指期货的基本概念,希望能对投资者参与股指期货起到一定的帮助。股...

161810:上证通详解股指期货的基础知介绍

股指期货的基础知介绍

股指期货已经开市,很多投资者都十分关心与之相关的概念及参与的实战操作方式。下面介绍下股指期货的基本概念,希望能对投资者参与股指期货起到一定的帮助。

股指期货

股指期货的全称是股票价格指数期货,是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。

合约乘数

股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示,这一固定的货币金额称为合约乘数。

实例:根据沪深300指数期货仿真交易合约,沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元/点。昨日沪深300指数收盘为3764点,那么沪深300指数期货3764点就是它这一时刻的价格,则一张沪深300指数期货合约的价值为3764×300=1129200元。如果指数上涨了10点,则一张期货合约的价值增加3000元。

最小变动单位

最小变动单位(即一个刻度),通常也是用点数来表示,用最小变动单位与合约乘数相乘即可得到最小变动单位的货币形式。最小变动单位对市场交易的活跃程度有重要的影响,如果变动单位太大,将可能打击投资者的参与热情。最小变动单位的确定原则,主要是在保证市场交易活跃度的同时,减少交易的成本。

实例:沪深300指数期货的最小变动单位为0.2点,按每点300元计算,最小价格变动相当于合约价值变动60元。

保证金

保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约,要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金,根据性质不同,可分为初始保证金和追加保证金。

实例:目前沪深300指数期货仿真交易合约收取的保证金水平为合约价值的10%。例如沪深300指数昨日收盘为3764点,买入1手股指期货合约,价格是3764点,合约的价值为1129200元,这时需要支付的保证金是112920元。

交易手续费

买卖期货合约所发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。

价格限制

期货市场价格限制制度包括涨跌停板制度和熔断制度。

熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时,交易所为控制风险所采取的一种手段。

实例:沪深300指数期货合约中涨跌停幅度为前一交易日结算价的正负10%,熔断点为前一交易日结算价的正负6%。当市场价格触及6%,并持续1分钟,熔断机制启动。在随后的10分钟内,买卖申报价格只能在6%之内,并继续成交,超过6%的申报会被拒绝。10分钟后,价格限制放大到10%。

最大持仓限制

根据现有的合约设计,单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。如果确实需要保值,可以向交易所提交申请,经过批准以后方可超限持仓,否则交易将会在规定时间内进行强制平仓处理。

开仓和平仓

期货因为是双向交易机制,交易方向创立了买多和卖空概念,交易行为创立了开仓和平仓概念。买多指买入期货合约(多仓),卖空指卖出期货合约(空仓),同一月份合约的买多和卖空持仓只不过是同一合约的“两面”,并非是两种合约品种。

开仓是指投资者首次买入或卖出期货合约的行为。平仓是指投资者反向操作的买卖行为。若持有多仓,则可卖出相同数量的期货合约对冲掉手中的多仓,可见多仓的平仓具有卖压,会导致价格下跌。

与股票的区别

有到期日:股指期货合约有到期日,不能无限期持有。股票买入后正常情况下可以一直持有。因此交易股指期货必须注意合约到期日。

不需支付全额资金:在进行股指期货交易时,投资者不需支付合约价值的全额资金,只需支付一定比例的资金作为保证金;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。由于股指期货是保证金交易,亏损额甚至可能超过投资本金,这一点和股票交易也不同。

可做空也可做多:股指期货交易方向上可以做多和做空,无论下买单还是下卖单都可以成交,这和股票的单纯先买入后卖出有很大的差别。例如投资者预期价格将要上涨,应该开仓买入期货指数合约,但如果下单时错把买单下成了卖单,或者把开仓弄成了平仓,都会带来操作上的风险。

强行平仓:股指期货交易采用当日无负债结算制度,交易所当日要对交易保证金进行结算,如果账户保证金不足,必须在规定的时间内补足,否则可能会被强行平仓;而股票交易并不需要投资者追加资金,并且买入股票后在卖出以前,账面盈亏都是不结算的。

交易时间:沪深300指数期货早上9时15分开盘,比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分,比股票市场晚15分钟。最后交易日下午收盘时,到期月份合约收盘与股票收盘时间一致,为15时。

与权证的区别

股指期货以市场股指为标的,天生具有做空机制,能够有效规避股市系统风险。在股市上涨阶段充分获利,在股市下跌阶段则可利用股指期货对现货资产保值。认沽权证只是规避个股下跌风险的工具。

理论上而言,只有标的股票在涨或看涨时,认购权证才上涨,只有标的股票在跌或看跌时,认沽权证才上涨。但在实际交易中,权证往往与标的股票的走势不怎么相关。不论是认购还是认沽权证,本身并不具有做空机制。也就是说,当对权证本身价格看跌时,不能在不拥有权证的时候卖出权证,即不能从权证本身价格下跌中直接获利。

入市步骤

投资股指期货和投资股票比较起来,有许多相同点,但也存在大量的差异,而这正是投资者需要特别注意的地方。

开户,投资股指期货需要到期货公司办理开户手续。新入市的投资者在开户之前最好多到几家期货公司考察一下,然后选择一家公司签署风险说明书和期货经纪合同,完成开立期货账户。

入金,自实行期货保证金安全存管后,投资者的资金实行封闭管理。投资者只需要把资金打入指定账户,出金时也从对应银行账户转出。

以上就是“161810上证通详解股指期货的基础知介绍”的全部相关内容了,喜欢的话可以继续关注立邦财富网其他的股票文章!

本文来自网络,不代表西湖股票网立场,转载请注明出处:http://www.dhxh.net.cn/gupiaopeizi/728.html

作者: 西湖股票网